ΓΙΑ ΤΙΣ ΕΞΕΛΙΞΕΙΣ ΣΤΗΝ ΤΡΑΠΕΖΑ ΧΑΝΙΩΝ
Ανησυχία – προβληματισμός
«Μονόδρομος η ανακεφαλαιοποίηση με αυτούς τους όρουςεξηγεί ο πρόεδρος Μιχάλης Μαρακάκης - Διαμαρτυρίες μετόχων για τη μείωση της τιμής της μερίδας
Κάλεσμα
στους παλιούς μετόχους να συμμετάσχουν στη διαδικασία
ανακεφαλαιοποίησης, ώστε αφενός να προστατεύσουν την περιουσία τους και
αφετέρου να διασφαλίσουν τη βιωσιμότητα της τράπεζας, απευθύνει ο
πρόεδρος της Τράπεζας Χανίων Μιχάλης Μαρακάκης.Ως προς τις ανησυχίες των μικρομετόχων που μιλούν για “απώλεια των κόπων μιας ζωής” υποστηρίζει ότι χαμένοι θα είναι μόνο όσοι δεν συμμετάσχουν στην Αύξηση του Μετοχικού Κεφαλαίου (Α.Μ.Κ.) και συγχρόνως κάνει λόγο για μεγάλη ευκαιρία για τους νέους επενδυτές που έχουν τη δυνατότητα να αγοράσουν μετοχές σε μία ιδιαίτερα ελκυστική τιμή. Επισημαίνει ακόμα ότι οι όροι που ακολουθούνται στη διαδικασία Α.Μ.Κ. που βρίσκεται σε εξέλιξη δεν ήταν επιλογή της Διοίκησης της Τράπεζας, αλλά επιβλήθηκαν από τη νέα νομοθεσία και εκτιμά ότι εφόσον η αγορά αποκατασταθεί οι μέτοχοι θα έχουν μόνο να κερδίσουν.
Αφορμή για τη συζήτηση που είχαμε με τον κ. Μαρακάκη στάθηκαν τα καθημερινά τηλεφωνήματα και επιστολές πολιτών προς τα “Χ.Ν.”, μέσω των οποίων πολλοί μικροί συνεταιριστές εκφράζουν φόβους, ανησυχίες και προβληματισμούς για τις οικονομίες που έχουν επενδύσει σε μετοχές.
Στις 17 Ιουλίου του 2015 η Γενική Συνέλευση αποφάσισε να κάνει Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου (Α.Μ.Κ.) 25 εκατ. με τιμή διάθεσης 35 ευρώ. Για να γίνει αυτή η δημόσια εγγραφή χρειάζεται ενημερωτικό δελτίο και έγκριση από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Μετά τη Γενική Συνέλευση λοιπόν η Τράπεζα πήρε την Επενδυτική Τράπεζα, τη Mazar, τη Νομική Υπηρεσία Τσιμπανούλη και τη Deloitte ως συντονίστρια μαζί με τους ορκωτούς ελεγκτές της Τράπεζας για να φτιάξουν το δελτίο για την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Σκοπός μας ήταν να απευθυνθούμε στους παλιούς μας μετόχους που δεν είχαν να ζημιωθούν σε τίποτα αντίθετα με την ανακεφαλαιοποίηση η μετοχή θα είχε μία μεγαλύτερη εμπορική αξία. Ενώ όμως περιμέναμε την έγκριση του δελτίου η Βουλή αποφάσισε η ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών να γίνει με ένα νέο νομικό πλαίσιο που προέβλεπε ότι στις συνεταιριστικές τράπεζες θα δίνονταν για πρώτη φορά η δυνατότητα συνεργασίας με θεσμικούς επενδυτές, φωτογραφίζοντας το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (Τ.Χ.Σ.). Ετσι ήμασταν υποχρεωμένοι να ακυρώσουμε την προηγούμενη απόφαση και μέσα σε λίγες ημέρες να προκηρύξουμε έκτακτες Γ.Σ. για την τροποποίηση του καταστατικού μας, ώστε να συμπεριληφθούν οι αλλαγές.
Εμείς είχαμε ονομαστική αξία της συνεταιριστικής μερίδας 12 ευρώ. Επειδή όμως δεν μπορεί ο θεσμικός να μπει κάτω από την ονομαστική αξία που ήταν 12 έπρεπε να κατέβει στα 3. Γιατί 3; Επειδή η λογιστική αξία της Τράπεζας διαμορφώθηκε μετά από τις προβλέψεις που κάναμε το α’ εξάμηνο στα 6 ευρώ.
Οι προβλέψεις έχουν να κάνουν με την υποχρέωση των τραπεζών να προβλέπουν μελλοντικές ζημιές που πιθανόν να έχουν από το χαρτοφυλάκιό τους ή άλλο κίνδυνο. Από συστάσεως της Τράπεζας Χανίων και για 20 χρόνια οι προβλέψεις αυτές ήταν περίπου 48 εκατ. Μετά όμως από πρόσφατο έλεγχο και απόφαση της Τράπεζας της Ελλάδας, όπως και σε όλες τις τράπεζες λόγω των “κόκκινων” δανείων, μας ανάγκασαν να φτάσουμε το ύψος τον προβλέψεων στα 115 εκατ. ευρώ. Αυτό δημιούργησε μια κεφαλαιακή ανάγκη στην Τράπεζα 18 εκατ. ευρώ. Αν δηλαδή δεν γινόταν αυτό τότε η Τράπεζα θα είχε κεφάλαια που θα της περίσσευαν πάνω από 60 εκατ. Άλλωστε 31 Δεκεμβρίου η Τράπεζα Χανίων είχε δείκτη 14 που λίγες τράπεζες στην Ευρώπη είχαν αντίστοιχο δείκτη. Συνεπώς δεν είχαμε κεφαλαιακές ανάγκες, αλλά δημιουργήθηκαν με τις πρόσθετες προβλέψεις που μας επέβαλε η Τράπεζα της Ελλάδας. Από εκεί και πέρα για να μπει ένας θεσμικός επενδυτής και το Τ.Χ.Σ. θα πρέπει η τιμή να διαμορφωθεί πάνω από την ονομαστική αξία και κάτω από τη λογιστική, δηλαδή μεταξύ των 3 και 6 ευρώ. Γι’ αυτό προσαρμόσαμε τις αποφάσεις της Γ.Σ. σε αυτές τις τιμές για να μην μείνουμε εκτός νυμφώνα και να μπορούμε να τα αντλήσουμε χρήματα από το Τ.Χ.Σ. αν χρειαστεί.
Η ονομαστική αξία μίας μετοχής βγαίνει στην αρχή της σύστασης της εταιρείας καθώς διαιρείται το μετοχικό κεφάλαιο με τον αριθμό των μετοχών. Αυτή την τιμή είναι υποχρεωμένες οι εταιρείες να τη βάλουν στο καταστατικό όμως δεν επηρεάζει ουσιαστικά καθόλου την καθαρή θέση ούτε των επενδυτών ούτε των μετόχων.
Στη φάση της ανακεφαλαιοποίησης δεν διαπραγματεύεται η μετοχή. Μετά την ανακεφαλαιοποίηση προστίθενται τα υφιστάμενα κεφάλαια συν τα καινούργια και βγαίνει μια τιμή. Αυτή η τιμή δεν είναι η λογιστική τιμή δηλαδή δεν προσδιορίζεται από τη διαίρεση του κεφαλαίου με τον αριθμό των μετοχών. Βγαίνει με κάποιες μεθόδους που εξετάζουν πολλά πράγματα (επιτοκιακά περιθώρια, ταμειακές ροές κ.λπ.) και τις οποίες χρησιμοποιούν οι ορκωτοί λογιστές. Αυτή η διαδικασία λοιπόν που θα προσδιορίσει την καθαρή τιμή και θέση της Τράπεζας και την τιμή διάθεσης της μετοχής θα γίνει μετά την Α.Μ.Κ. από ορκωτούς λογιστές.
• Σας άκουσα πάντως στη Γενική Συνέλευση να κάνετε μια εκτίμηση ότι η πραγματική αξία της μετοχής θα διαμορφωθεί στα 14 ευρώ;
Η εκτίμηση αυτή δεν είναι δική μου, αλλά των ορκωτών και βγήκε με βάση τα στοιχεία αυτής της στιγμής που έχει η Τράπεζα, δεδομένου ότι η διαδικασία της Α.Μ.Κ. θα προχωρήσει επιτυχώς, δηλαδή θα αντληθούν 22,5 εκατ. ευρώ μετοχικό κεφάλαιο και 9 εκατ. ένα ομολογιακό 5ετούς διάρκειας που θα προκύψει από ιδιωτική τοποθέτηση. Η μέση λοιπόν τιμή που έβγαλαν ως προσέγγιση οι ορκωτοί λογιστές για τη δεδομένη πάντα στιγμή -παραβλέποντας δηλαδή ότι η διαδικασία στην πραγματικότητα είναι δυναμική και επηρεάζεται από πολλούς παράγοντες όπως αν έχουμε πάρει ELA, αν έχει πληρωθεί ένα δάνειο κ.λπ.- ήταν 14 και πάνω. Χωρίς πάντως να θέλω να πουλήσω αισιοδοξία θεωρούμε ότι είναι πολλά τα στοιχεία που θα βοηθήσουν σε μία βελτίωση της τιμής. Για παράδειγμα έχουμε πάρει λεφτά από τον ELA για τη ρευστότητά μας. Αν αποκατασταθεί η αγορά και γυρίσουν πίσω τα χρήματα τότε θα αναπροσαρμοστεί σημαντικά η μετοχή προς τα πάνω. Οπότε σημαίνει ότι οι άνθρωποι δεν έχουν χάσει τα λεφτά τους.
Οχι. Δίνεται η δυνατότητα να μπουν με ένα πολύ χαμηλό εισιτήριο και να αγοράσουν μετοχές. Είναι δεδομένο ότι δεν μπορεί να υπάρξει μία προνομιακή μεταχείριση των παλαιών μετόχων στη συγκεκριμένη Α.Μ.Κ. Εκείνο όμως που μπορώ να πω είναι ότι αν τυχόν συμμετάσχουν θα προστατέψουν την περιουσία τους. Δηλαδή αν βάλει ένας μέτοχος 28 – 30% νέο κεφάλαιο για να κάνει αγορά μετοχών, όχι μόνο δεν θα χάσει, αλλά θα κερδίσει. Παράλληλα, θεωρώ ότι είναι μία πολύ μεγάλη ευκαιρία για νέους επενδυτές…
Αυτοί που δεν θα μπορέσουν να μπουν είναι το πρόβλημά μας και γι’ αυτό η Τράπεζα είχε αποφασίσει τον Ιούλιο να κάνει μια αύξηση με 35 ευρώ, ώστε να μη ζημιωθούν, αλλά να αντίθετα να κερδίσουν οι παλιοί μέτοχοι. Σήμερα όμως οι συνθήκες άλλαξαν. Υπάρχει ένα νομικό πλαίσιο που λέει ότι δεν μπορώ να πουλήσω πάνω από τη λογιστική αξία τη μετοχή και άρα είμαι αναγκασμένος να κάνω την Α.Μ.Κ. μέχρι τις 11 Δεκεμβρίου και να βάλω μια μέση τιμή μεταξύ λογιστικής και ονομαστικής αξίας. Δεν ήταν επιλογή της Τράπεζας Χανίων ούτε της Διοίκησης ούτε της Γ.Σ., να κατεβάσει την τιμή σ’ αυτό το επίπεδο. Είμαστε αναγκασμένοι να κάνουμε μια Α.Μ.Κ. με βάση τους κανόνες που βάζει το κράτος. Αντίθετα η προηγούμενη απόφαση που είχαμε πάρει ήταν να δώσουμε την ευκαιρία στους παλιούς μετόχους να μπουν, αλλά και αν έμπαιναν καινούργιοι να έμπαιναν με 35 ευρώ που θα δυνάμωνε την κεφαλαιακή βάση και θα ανέβαζε ακόμα περισσότερο τη μετοχή. Σε κάθε περίπτωση είμαστε υπέρ των παλιών μετόχων. Δεν σας κρύβω ότι έχουν έρθει θεσμικοί επενδυτές -μεγάλη τράπεζα της Ευρώπης- που ζήτησε να μπει στην Α.Μ.Κ. χωρίς συμμετοχή των παλαιών μετόχων και να αγοράσουν τη μετοχή με 50% έκπτωση από τη λογιστική αξία. Τους είπαμε ευχαριστώ εμείς δεν πρόκειται να εγκληματήσουμε εναντίον των παλιών μετόχων, γιατί θέλουμε να τους δώσουμε τη δυνατότητα συμμετοχής για να μη χάσουν.
Επί 20 χρόνια αυτό το πρόγραμμα λειτουργούσε. Αν είχε για παράδειγμα 100 χιλιάδες ένας άνθρωπος μπορούσε να αγοράσει μερίδες και του δινόταν η ευκαιρία να κάνει μια κατάθεση μέχρι το 10% του μετοχικού του κεφαλαίου σε μια ειδική προθεσμιακή κατάθεση που θα είχε ένα υψηλό επιτόκιο. Αυτό έδινε ένα αποτέλεσμα στα λεφτά του πάρα πολύ υψηλό, πολύ μεγαλύτερο από την προθεσμιακή κατάθεση. Ενημέρωση υπήρχε, έντυπα υπήρχαν, συμβάσεις υπάρχουν, δεν μπορεί να αρνηθεί κανένας ότι έλλειπαν αυτά. Αν τυχόν κάποιος δεν πληροφορήθηκε πλήρως δεν μπορώ να το ξέρω. Σε κάθε περίπτωση, θέλω να πω στους παλαιούς μετόχους ότι έχουν μία ευκαιρία να μη ζημιωθούν και να επενδύσουν τουλάχιστον 30% από το επενδεδυμένο κεφάλαιο που έχουν. Με αυτό τον τρόπο όχι μόνο δεν θα βγουν ζημιωμένοι αλλά κερδισμένοι.
Τα “κόκκινα” δάνεια των τραπεζών στην Ελλάδα είναι περίπου στο 55%. Μιλάμε για 120 δισ. ευρώ από τα 218 δισ. που είναι το σύνολο των δανείων. Τα “κόκκινα” δάνεια της Τράπεζας Χανίων είναι μόλις στο 33% του συνόλου. Παράλληλα το 95% των δανείων μας είναι επιχειρηματικά και μόλις το 5% στεγαστικά και καταναλωτικά που σημαίνει ότι η διάρθρωση του χαρτοφυλακίου μας είναι τελείως διαφορετική από τις άλλες τράπεζες που είναι το 35 – 40% καταναλωτικά και στεγαστικά και που λόγω του νόμου Κατσέλη αυτά είναι κατά ένα μεγάλο μέρος χαμένα λεφτά. Υπάρχει όμως κι ένα άλλο στοιχείο που μας ανεβάζει πολύ. Είναι ότι το 85% των δανείων μας έχουν εμπράγματες εξασφαλίσεις με σημερινές εμπορικές τιμές των ακινήτων. Αυτό σημαίνει ότι η Τράπεζα πριν την κρίση έκανε πολύ καλά τη δουλειά της καθώς είχε εξασφαλίσεις σε όλα της τα δάνεια. Αυτό είναι το μεγάλο πλεονέκτημά μας, ενώ αξίζει να αναφέρουμε ότι έχουμε οργανώσει και μια πολύ καλή ανεξάρτητη υπηρεσία για τη διαχείριση των “κόκκινων” δανείων που ήδη έχει αρχίσει να φέρνει αποτελέσματα.
Η Τράπεζα Χανίων δεν είναι ένα απλό τραπεζικό ίδρυμα όπως τα άλλα. Εμείς είμαστε μια επενδυτική αναπτυξιακή τράπεζα που από την ίδρυσή της σκοπός της δεν είναι να βγάζει λεφτά, αλλά να βοηθήσει την τοπική οικονομία και κοινωνία. Στο πλαίσιο αυτό κι επειδή η Κρήτη είναι ένα πολύ καλό “οικόπεδο” θεωρούμε ότι ο τομέας των ακινήτων μπορεί να φέρει πλούτο στον τόπο. Η Τράπεζα λοιπόν πήρε μία πρωτοβουλία παλιά και δημιούργησε μια εταιρεία ακινήτων που πέρα από την Τράπεζα συμμετέχουν 130 επενδυτές. Η Τράπεζα είχε το 54% και οι ιδιώτες το υπόλοιπο. Σήμερα επειδή δεν συμμετείχαν σε Α.Μ.Κ. οι ιδιώτες, ενώ η Τράπεζα πάντα συμμετείχε, πλέον κατέχουμε το 74% του μετοχικού κεφαλαίου της “Κρητικά Ακίνητα”. Θέλω να πω ως προς τη δραστηριότητά της ότι είναι ένας πλούτος που θα τον δουν οι Χανιώτες και οι μέτοχοί μας όταν υπάρξει ανάπτυξη των ακινήτων. Ακόμα και στην περίοδο της κρίσης η Τράπεζα βρήκε ευκαιρίες και έκανε κινήσεις για ανάπτυξη γης. Εχουμε πάρει πάνω από 500 στρ. σε περιοχές που έχουν δυνατότητα οικιστικής ανάπτυξης, πήραμε πρόσφατα την έκταση για το Επιχειρηματικό Πάρκο που πρόκειται για το μεγαλύτερο αναπτυξιακό έργο στην Κρήτη και ίσως και στην Ελλάδα. Σε καμία περίπτωση δεν έχει ζημιώσει η εταιρεία “Κρητικά Ακίνητα” τη λειτουργία της Τράπεζας. Εχει δεσμεύσει κάποια κεφάλαια, αλλά είναι υπερ-αξίες και προσδοκούμε σημαντικά οφέλη και κέρδη μελλοντικά. Βεβαίως δεν είναι η εποχή να κάνουμε άλλα ανοίγματα.
Οσον αφορά το θέμα του ομίλου που είπατε θέλω να διευκρινίσω ότι η Τράπεζα πήρε κάποιες πρωτοβουλίες για να “ζωντανέψει” 4 βιομηχανίες, που οι 2 συνεταιριστικές ΑΒΕΑ και ΒΙΟΧΥΜ θα έκλειναν το 2013 διότι ήταν κάτω από την “ομπρέλα” της “Αγροτικής” και θα πήγαιναν για εκκαθάριση. Κρίναμε λοιπόν τότε ότι δεν μπορεί η ιστορικότερη επιχείρηση της Ελλάδας στη σαπωνοποιία, πυρηνελαιουργεία και την εμπορία του λαδιού η ΑΒΕΑ να μην της δώσουμε μια προοπτική και να σώσουμε τις θέσεις εργασίας. Πρέπει να σας πως ότι μετά από πολλά χρόνια η ΑΒΕΑ θα είναι το 2015 κερδοφόρα. Με το ίδιο σκεπτικό πράξαμε και με τη ΒΙΟΧΥΜ, την εταιρεία “Κριαράς”, που μπήκαν ακόμα οι Μύλοι Κρήτης και οι αλυσίδες σούπερ μάρκετ ΙΝΚΑ και Χαλκιαδάκης και Η εταιρεία “Χιωτάκη” που από ένα τζίρο 6 εκατ. θα ξεπεράσει μέσα στην 3ετία τα 20 εκατ. Αυτό σημαίνει ότι και πλούτος και ανάπτυξη θα έρθουν και θέσεις εργασίας σώθηκαν. Αν δεν κάνει όλα αυτά μια τράπεζα τι θα έπρεπε να κάνει; Να πουλάει απλώς χρήμα όπως οι άλλες;
Δεν σας κρύβω ότι υπάρχει ενδιαφέρον από πάρα πολλούς επενδυτές. Τράπεζες, funds του εξωτερικού που συνήθως θέλουν να έρθουν για λίγο, να κερδίσουν και να φύγουν. Από την πλευρά μας όμως ξεκαθαρίζουμε ότι οι επενδύσεις που μας ενδιαφέρουν είναι μακροπρόθεσμου χαρακτήρα. Ορισμένους τους διώξαμε χωρίς διαδικασίες, γιατί δεν θέλουμε τη λογική της “αρπαχτής”. Υπάρχουν όμως και fund που τους ενδιαφέρει να επενδύσουν λόγω της επιχειρηματικής διάστασης της Τράπεζας που αναφερθήκαμε πριν. Ως προς τον συνεταιριστικό χαρακτήρα το νομικό πλαίσιο που ψηφίστηκε δεν δίνει εξουσία πάνω από το 33% σε έναν μεγαλοεπενδυτή. Δηλαδή ακόμα κι αν ένας επενδυτής βάλει το 80% του μετοχικού κεφαλαίου η εξουσία που θα έχει θα αντιστοιχεί το μέγιστο στο 33%. της Γ.Σ. Επίσης θα διορίζει τα 2/5 των μελών του Δ.Σ. κι 1 από τα 2 υπεύθυνα πρόσωπα ή αν δεν ορίσει υπεύθυνο πρόσωπο τα 2/3 της Επιτροπής Ελέγχου. Αυτό σημαίνει ότι θα έχει ουσιαστικό λόγο στο μάνατζμεντ και συμμετοχή στη διοίκηση. Ομως, ο συνεταιριστικός χαρακτήρας της Τράπεζας δεν αλλάζει αφού το 67% και οι απλοί συνεταίροι θα αποφασίζει για την πορεία της Τράπεζας.
Δεν υπάρχουν σχόλια:
Δημοσίευση σχολίου